Glosario de inversión
Cobertura de divisa (hedged)
Un fondo con cobertura de divisa (hedged) neutraliza, mediante instrumentos financieros, el efecto del tipo de cambio entre la divisa del fondo y la de los activos que compra.
Por ejemplo, un inversor en euros que compra bonos americanos sin cobertura asume tanto el riesgo del bono como el del tipo de cambio EUR/USD; la versión "EUR-hedged" del mismo fondo neutraliza ese segundo riesgo, dejando solo la exposición al activo subyacente.
La cobertura tiene un coste (que suele reflejarse en un TER algo más alto) y, a largo plazo, puede reducir ligeramente la rentabilidad esperada frente a la versión sin cubrir, a cambio de menos volatilidad por movimientos de divisa.