Glosario de inversión
Los términos técnicos que aparecen en fondos, planes de pensiones y fiscalidad, explicados sin rodeos.
Acumulación vs Distribución (Acc/Dist)
Una clase de acumulación (Acc) reinvierte automáticamente los dividendos dentro del fondo; una de distribución (Dist) los reparte periódicamente en efectivo al partícipe.
Base del ahorro (IRPF)
La base del ahorro es la parte de la declaración de la renta española donde tributan las ganancias patrimoniales (vender fondos, acciones, etc.) y los rendimientos del capital mobiliario, con tramos crecientes según el importe.
Cobertura de divisa (hedged)
Un fondo con cobertura de divisa (hedged) neutraliza, mediante instrumentos financieros, el efecto del tipo de cambio entre la divisa del fondo y la de los activos que compra.
Comisión de gestión
La comisión de gestión retribuye a la gestora por administrar la cartera del fondo; es el componente principal del TER, pero no el único.
DCA (aportación periódica)
DCA (Dollar Cost Averaging, o aportación periódica) consiste en invertir una cantidad fija de forma regular —por ejemplo, cada mes— en lugar de invertir todo el capital de golpe.
DGSFP
La DGSFP (Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones) es el organismo público español que supervisa y registra los planes de pensiones, asignando a cada uno un número de registro único.
Diversificación
Diversificar es repartir tu dinero entre activos que no se muevan todos igual ante el mismo suceso, para que un mal resultado en uno de ellos no arrastre a todo tu patrimonio.
Escala de riesgo PRIIPs
La escala PRIIPs (Indicador de Riesgo Resumido) mide el riesgo de un producto de inversión del 1 (más bajo) al 7 (más alto), exigida por la normativa europea en el DFI de cada producto.
ETF vs fondo de inversión
Un ETF cotiza en bolsa y se compra o vende en tiempo real como una acción; un fondo de inversión (FI) se suscribe o reembolsa una vez al día a su valor liquidativo.
Folleto / DFI
El DFI (Documento de Datos Fundamentales, antes conocido como KIID) es el resumen normalizado de 2-3 páginas que todo fondo o plan de pensiones debe publicar con su objetivo, riesgo, comisiones y rentabilidad histórica.
Gestión activa vs indexada
La gestión indexada replica un índice de mercado a bajo coste; la gestión activa intenta batirlo seleccionando activos concretos, con comisiones más altas y sin garantía de conseguirlo.
Índice de referencia (benchmark)
Un índice de referencia (benchmark) es la cesta de activos que un fondo indexado intenta replicar, o contra la que se mide el resultado de un fondo de gestión activa.
Interés compuesto
El interés compuesto es el interés que generan tanto tu capital inicial como los intereses que ya se han acumulado, lo que produce un crecimiento exponencial cuanto más tiempo pasa.
ISIN
El ISIN (International Securities Identification Number) es el código internacional de 12 caracteres que identifica de forma única un valor financiero concreto: un fondo, ETF, bono o acción.
PPI (Plan de Pensiones Individual)
PPI son las siglas de Plan de Pensiones Individual: un producto de ahorro para la jubilación con ventajas fiscales en el IRPF, pero con liquidez restringida hasta la jubilación salvo excepciones legales.
Rebalanceo de cartera
Rebalancear una cartera es devolver los pesos de cada activo a su proporción objetivo después de que el mercado los haya descuadrado, para mantener el nivel de riesgo que elegiste al diseñarla.
Regla del 4%
La regla del 4% estima que puedes retirar un 4% de tu patrimonio invertido el primer año de tu jubilación (ajustando esa cantidad por inflación los años siguientes) con baja probabilidad de quedarte sin dinero en 30 años.
Rentabilidad anualizada (CAGR)
La rentabilidad anualizada (CAGR, tasa de crecimiento anual compuesto) expresa la ganancia de una inversión de varios años como si hubiera crecido a un ritmo constante cada año, para poder comparar periodos de distinta duración.
Réplica física vs sintética
La réplica física compra directamente los activos reales del índice; la réplica sintética usa un swap con una entidad financiera para replicar su rentabilidad sin poseer los activos.
Roboadvisor
Un roboadvisor es un gestor de inversión automatizado que construye y rebalancea una cartera diversificada de fondos indexados según tu perfil de riesgo, a un coste inferior al de la gestión activa tradicional.
TER
El TER (Total Expense Ratio) es la comisión total anual que cobra un fondo o ETF, expresada como porcentaje de tu patrimonio invertido.
Traspaso fiscal
El traspaso fiscal es el movimiento de tu dinero de un fondo de inversión a otro sin tributar por la plusvalía generada, un beneficio exclusivo de los fondos de inversión frente a los ETFs en España.
UCITS
UCITS es el marco regulatorio europeo que armoniza los fondos de inversión y ETFs vendidos a particulares en la Unión Europea, con reglas comunes de diversificación, liquidez y transparencia.
Volatilidad
La volatilidad mide cuánto y con qué frecuencia oscila el precio de un activo: un activo muy volátil puede subir o bajar mucho en poco tiempo, mientras que uno poco volátil se mueve de forma más suave.